Помогает ли стоп-лосс? Бэктест на 6 монетах, 2020–2026

Стоп-лосс — первое правило риска, которое добавляет почти каждый. Здесь его добавили к одному простому трендовому правилу на шести монетах в трёх видах — фиксированный стоп 5%, стоп на расстоянии 2 ATR и трейлинг-стоп в 3 ATR — и сравнили с тем же правилом без стопа. На свечах 4h стопы в основном стоили денег и не делали падение мельче. На дневных свечах результат — как подбрасывание монеты, кроме трейлинг-стопа: он снизил просадку на всех шести монетах и отдал бо́льшую часть доходности.

Как тестировали

• Правило: лонг, когда закрытие свечи 4h пересекает EMA(50) снизу вверх, выход по открытию следующего бара после закрытия ниже неё. Одна позиция, 95% капитала, исполнение по открытию следующего бара. После любого выхода правило ждёт нового пересечения, поэтому позицию, закрытую по стопу, оно не выкупает сразу обратно.

• Выходы — четыре варианта блока exit стратегии, всё остальное одинаково:

  • Без стопа — только выход по сигналу.
  • Фиксированный стоп — stopLossPct: 5: стоп на 5% ниже цены входа.
  • Стоп по ATR — stopLossAtrMult: 2 с atrRef ATR(14): стоп на два ATR бара входа ниже цены входа. На BTC сделки, закрытые этим стопом, теряли в среднем 3.08% — против 5.24% у фиксированного стопа.
  • Трейлинг-стоп — trailingStop.atrMult: 3 с ATR(14): уровень на 3 ATR ниже максимального закрытия с момента входа; каждый бар он поднимается и никогда не опускается.

  Стопы ставятся при входе (трейлинг только подтягивается), исполняются по своему уровню внутри бара и проверяются раньше сигнала; выход по сигналу ждёт следующего открытия.

• Монеты и данные: BTC, ETH, BNB, XRP, ADA и DOGE на споте Binance, 2020-01-01 → 2026-10-01.

• Издержки: комиссия 0.1% и проскальзывание 0.05% на каждую сторону, 10,000 USDT на запуск.

• Запуски: стратегии #74–#77, запуски #730–#750. Варианты без стопа, с фиксированным стопом и со стопом по ATR сохранены для всех шести монет; трейлинг-стоп и раздел про дневные свечи — пробные прогоны тех же конфигов, без расхода квоты, а BTC сохранён для примера. Всего восемь вариантов — четыре выхода на 4h и на дневках, — ничего не подгонялось.

Что значат метрики: метрики бэктеста простыми словами.

Результаты на свечах 4h

У каждого варианта 3,469 сделок на шести монетах; медианы и счёт — по шести запускам варианта. Медианная просадка у вариантов со стопом ниже только потому, что одна монета, DOGE, сдвинулась в ряду, — по отдельности фиксированный стоп углубил просадку на 5 из 6 монет. Ни один вариант и близко не подошёл к простому удержанию монеты: Buy & Hold за те же запуски дал от +597.50% до +5,469.44%.

Бэктест

EMA 50 cross, 4h — no stop (stop-loss study)

BTCUSDT · 4h · Спот · 2020-01-01 → 2026-10-01

Доходность

+139.74%

Макс. просадка

70.24%

Шарп

0.52

Доля прибыльных

20.4%

Сделки

534

Открыть отчёт →

Бэктест

EMA 50 cross, 4h — 5% stop (stop-loss study)

BTCUSDT · 4h · Спот · 2020-01-01 → 2026-10-01

Доходность

+130.98%

Макс. просадка

70.92%

Шарп

0.51

Доля прибыльных

20.4%

Сделки

534

Открыть отчёт →

Бэктест

EMA 50 cross, 4h — 2x ATR stop (stop-loss study)

BTCUSDT · 4h · Спот · 2020-01-01 → 2026-10-01

Доходность

+149.45%

Макс. просадка

70.27%

Шарп

0.54

Доля прибыльных

20.0%

Сделки

534

Открыть отчёт →

Почему стоп не помог

Выход по сигналу уже работал как стоп. На 4h закрытие ниже EMA(50) наступает вскоре после того, как сделка пошла не туда: худшая сделка BTC без стопа потеряла 11.52%, медианная убыточная — 1.20%, и лишь 7 из 534 сделок потеряли больше 5%. На шести монетах больше 5% потеряли 106 из 3,469 сделок без стопа — только их стоп 5% и мог обрезать.

Стопы выбивает тенями свечей. Стоп исполняется внутри бара, сигнал ждёт закрытия. Если сопоставить каждую сделку, закрытую по стопу, с той же сделкой в запуске без стопа (входы совпадают, потому что правило входит только на новом пересечении), то без стопа сделка закончилась лучше в 118 из 208 срабатываний фиксированного стопа и в 142 из 251 — стопа по ATR. Каждое срабатывание фиксированного стопа стоило 5.24% с комиссиями и проскальзыванием, а цена часто возвращалась выше стопа ещё до закрытия, которое и так завершило бы сделку.

Просадка складывается из множества мелких убытков, а не из одного крупного. Правило выигрывает примерно одну сделку из пяти и живёт за счёт немногих длинных трендов. Его просадки в 70–89% — это длинные серии мелких убытков на пилах и издержки: запуск BTC без стопа заплатил 31,496 USDT комиссий и 15,748 USDT проскальзывания при стартовых 10,000 USDT (сумма по его сделкам). При издержках около 0.3% на круг медианные 583.5 сделки уменьшили бы капитал примерно впятеро одними издержками. Ни на один из этих источников стоп не влияет.

Единственная монета, где стоп помог

Бэктест

EMA 50 cross, 4h — 5% stop (stop-loss study)

DOGEUSDT · 4h · Спот · 2020-01-01 → 2026-10-01

Доходность

+3,931.87%

Макс. просадка

79.74%

Шарп

0.85

Доля прибыльных

16.6%

Сделки

596

Открыть отчёт →

DOGE — исключение, и оно показывает, насколько хрупка эта разница. У DOGE были самые глубокие сделки из шести монет: худшая без стопа потеряла 19.38%, а 28 сделок — больше 5%, и здесь стоп 5% сэкономил деньги в 25 из 46 срабатываний. Это едва больше 21 случая, где он стоил денег, но за 596 сделок со сложным процентом это превратилось в разрыв больше чем в 1,500 процентных пунктов. У BNB с тем же правилом вышло наоборот: стоп сработал 31 раз, в 20 из них проиграл сделке без стопа, доходность упала с +356.23% до +157.90%, а просадка углубилась с 67.12% до 75.54%.

Трейлинг-стоп режет прибыльные сделки

Бэктест

EMA 50 cross, 4h — 3x ATR trailing stop (stop-loss study)

BTCUSDT · 4h · Спот · 2020-01-01 → 2026-10-01

Доходность

+52.84%

Макс. просадка

62.67%

Шарп

0.35

Доля прибыльных

21.2%

Сделки

534

Открыть отчёт →

Трейлинг-стоп действовал наоборот: он сработал в 752 из 3,469 сделок, и на BTC его выходы приносили в среднем +3.99%. На BTC он снизил просадку с 70.24% до 62.67%, а 98 из 142 его выходов закончились чуть лучше той же сделки без стопа — в среднем на 1.14 пункта. Остальные 44 стоили в среднем 4.51 пункта, и это были те самые тренды, за счёт которых живёт правило: лучшая сделка BTC без стопа, открытая 2020-12-12, принесла +87.97%, а трейлинг-стоп продал её на +18.22%. На шести монетах трейлинг-стоп снизил просадку на 3 и доходность — на всех 6, а в плюсе закончили только 3 запуска из 6.

На дневных свечах

Те же четыре выхода на дневных свечах (закрытие против дневной EMA 50), все шесть монет:

Дневная сделка может упасть гораздо глубже, прежде чем закрытие пересечёт среднюю, поэтому фиксированному стопу было что обрезать: на BTC он сэкономил деньги в 13 из 21 срабатывания, и запуск выиграл по обоим показателям. На шести монетах вместе — ничья: доходность выше на 3, просадка меньше на 4. Стоп в 2 ATR дневного бара широкий и сработал всего 31 раз на 543 сделки. Трейлинг-стоп — тот самый компромисс из учебника в чистом виде: просадка меньше на всех шести монетах, доходность ниже на пяти, медианная доходность — с +1,558.05% до +116.42%.

Бэктест

EMA 50 cross, 4h — no stop (stop-loss study)

BTCUSDT · 1d · Спот · 2020-01-01 → 2026-10-01

Доходность

+1,150.42%

Макс. просадка

55.57%

Шарп

1.13

Доля прибыльных

25.0%

Сделки

80

Открыть отчёт →

Бэктест

EMA 50 cross, 4h — 5% stop (stop-loss study)

BTCUSDT · 1d · Спот · 2020-01-01 → 2026-10-01

Доходность

+1,470.36%

Макс. просадка

47.38%

Шарп

1.23

Доля прибыльных

23.8%

Сделки

80

Открыть отчёт →

Все шесть монет на 4h

Каждая доходность ведёт на свой запуск. Стоп меняет то, как заканчивается сделка, а не когда правило входит, поэтому число сделок во всех трёх вариантах одинаковое. История ADA и DOGE на платформе начинается 2020-01-01, поэтому их запуски и Buy & Hold стартуют на несколько недель позже — когда прогреется EMA(50).

Выводы

• На трендовом правиле 4h с выходом по сигналу стоп-лосс в основном отнимал доходность и не уменьшал просадку: стоп 5% снизил доходность на 5 из 6 монет, стоп 2×ATR — на 4 из 6.
• Причина в правиле, а не в стопе: выход по сигналу и так рано закрывал убыточные сделки, поэтому стоп чаще продавал провалы, после которых цена возвращалась, — в 118 из 208 случаев сделка без него закончилась бы лучше.
• На дневных свечах, где отдельная сделка может упасть глубже, фиксированный стоп и стоп по ATR сыграли вничью — доходность лучше на 3 из 6.
• Трейлинг-стоп — единственный выход, который на дневках надёжно снизил просадку, на всех шести монетах, и заплатил за это бо́льшей частью доходности, рано продавая крупные тренды.

То же правило с другими средними: какое пересечение скользящих средних работает лучше. Как устроен такой тест: как протестировать крипто-стратегию.