DCA или покупка разом: бэктест BTC и ETH

Как тестировали

• Покупка разом: 9,880 USDT со счёта в 10,000 USDT уходят в BTC или ETH на первом баре окна, и дальше до конца окна ничего не происходит.
• DCA: по 190 USDT каждый понедельник, 52 раза — те же 9,880 USDT, растянутые на год, — и удержание до конца.
• Окна: длиной 12 месяцев, по одному с 1-го числа каждого месяца с 2020-01 по 2025-08 — 68 окон на монету, 136 пар запусков. Обе позиции продаются по последнему закрытию окна.
• Рынок и издержки: спот Binance, дневные свечи, комиссия 0.1% и проскальзывание 0.05% на каждую покупку и продажу, исполнение по открытию следующего дня. Деньги, ждущие покупки, ничего не приносят.
• Запуски: две стратегии — покупка разом #35 и DCA #36, — 272 запуска, #186–#457. Ничего не подгонялось.

Кто закончил год впереди

Покупка разом выиграла 93 окна из 136: 48 из 68 на BTC и 45 из 68 на ETH. Она выиграла все окна, начавшиеся в 2020 и 2023 годах, на обеих монетах. DCA выиграл все окна, начавшиеся с августа 2021 по июнь 2022, — в год после вершины, — тоже на обеих монетах.

Правило за этим простое: покупка разом оказывается впереди ровно тогда, когда её единственная покупка была дешевле средней цены, которую DCA заплатил за год. Цена в конце окна победителя не меняет: после последней покупки DCA на обоих счетах только монеты, и разрыв между ними уже зафиксирован.

Первое окно показывает, сколько DCA отдаёт в растущий год:

Бэктест

Lump sum: buy once, hold

BTCUSDT · 1d · Спот · 2020-01-01 → 2021-01-01

Доходность

+303.60%

Макс. просадка

53.17%

Шарп

2.27

Доля прибыльных

100.0%

Сделки

1

Открыть отчёт →

Бэктест

DCA: 52 weekly buys, hold

BTCUSDT · 1d · Спот · 2020-01-01 → 2021-01-01

Доходность

+191.80%

Макс. просадка

12.83%

Шарп

3.13

Доля прибыльных

100.0%

Сделки

52

Открыть отчёт →

А сколько сберегает в падающий — окно, начавшееся на вершине в ноябре 2021:

Бэктест

Lump sum: buy once, hold

BTCUSDT · 1d · Спот · 2021-11-01 → 2022-11-01

Доходность

-65.62%

Макс. просадка

71.91%

Шарп

-1.39

Доля прибыльных

0.0%

Сделки

1

Открыть отчёт →

Бэктест

DCA: 52 weekly buys, hold

BTCUSDT · 1d · Спот · 2021-11-01 → 2022-11-01

Доходность

-31.67%

Макс. просадка

38.76%

Шарп

-1.10

Доля прибыльных

19.2%

Сделки

52

Открыть отчёт →

Просадки

У DCA макс. просадка была меньше во всех 136 окнах. Покупка разом падала от пика на 19.79–72.06% на BTC и на 26.73–78.90% на ETH; DCA — на 12.07–59.05% и 13.86–68.80%. Худший год покупки разом — ETH с 2021-12, -71.33%; худший год DCA — ETH с 2021-07, -60.20%. Лучшие годы — наоборот: +1,334.18% у покупки разом против +559.40% у DCA, оба на ETH весной 2020.

Выводы

• В 2020–2026 покупка разом заканчивала год впереди примерно в двух окнах из трёх, на обеих монетах.
• DCA окупился в год после вершины: во всех окнах, начавшихся с августа 2021 по июнь 2022.
• По дороге DCA всегда падал меньше — это и есть то, что он покупает: меньшую просадку ценой более низкой доходности в большинстве окон.

Ещё исследование: золотой крест на топ-20 монетах. Как устроен такой бэктест — в руководстве «Что такое бэктестинг».