# DCA или покупка разом: бэктест BTC и ETH

> DCA или покупка разом? 136 бэктестов годовых окон на BTC и ETH с 2020 года: покупка разом впереди в 93, у DCA просадка меньше во всех 136.

Исследование · Janorium · Опубликовано 2026-10-15  
Веб-страница: https://janorium.com/articles/dca-vs-lump-sum-btc-eth-backtest?lang=ru

В 136 годовых окнах на BTC и ETH с 2020 года вложить 10,000 USDT сразу оказалось выгоднее 52 еженедельных покупок 93 раза. DCA выиграл окна, начавшиеся у вершины 2021 года, — и во всех 136 окнах его просадка была меньше.

![Шесть главных чисел: покупка разом впереди в 93 окнах из 136, 48 из 68 на BTC, 45 из 68 на ETH, просадка DCA меньше в 136 из 136, худший год покупки разом -71.33%, худший год DCA -60.20%](https://janorium.com/articles/dca-vs-lump-sum-btc-eth-backtest/scorecard.ru.svg 'Два правила, две монеты, 68 месяцев старта — все числа из запусков ниже')

## Как тестировали

- **Покупка разом:** 9,880 USDT со счёта в 10,000 USDT уходят в BTC или ETH на первом баре окна, и дальше до конца
  окна ничего не происходит.
- **DCA:** по 190 USDT каждый понедельник, 52 раза — те же 9,880 USDT, растянутые на год, — и удержание до конца.
- **Окна:** длиной 12 месяцев, по одному с 1-го числа каждого месяца с 2020-01 по 2025-08 — 68 окон на монету, 136
  пар запусков. Обе позиции продаются по последнему закрытию окна.
- **Рынок и издержки:** спот Binance, дневные свечи, комиссия 0.1% и проскальзывание 0.05% на каждую покупку и
  продажу, исполнение по открытию следующего дня. Деньги, ждущие покупки, ничего не приносят.
- **Запуски:** две стратегии — покупка разом #35 и DCA #36, — 272 запуска, #186–#457. Ничего не подгонялось.

## Кто закончил год впереди

![Две строки по 68 клеток, BTC и ETH: какой подход закончил каждое годовое окно впереди, по месяцу старта](https://janorium.com/articles/dca-vs-lump-sum-btc-eth-backtest/strip.ru.svg 'Бирюзовый — впереди покупка разом, индиго — DCA')

Покупка разом выиграла 93 окна из 136: 48 из 68 на BTC и 45 из 68 на ETH. Она выиграла все окна, начавшиеся в 2020
и 2023 годах, на обеих монетах. DCA выиграл все окна, начавшиеся с августа 2021 по июнь 2022, — в год после вершины, —
тоже на обеих монетах.

Правило за этим простое: покупка разом оказывается впереди ровно тогда, когда её единственная покупка была дешевле
средней цены, которую DCA заплатил за год. Цена в конце окна победителя не меняет: после последней покупки DCA на
обоих счетах только монеты, и разрыв между ними уже зафиксирован.

![Две панели, BTC и ETH: доходность покупки разом и DCA за 12 месяцев для каждого месяца старта, логарифмическая шкала](https://janorium.com/articles/dca-vs-lump-sum-btc-eth-backtest/returns.ru.svg 'Затенены окна, которые выиграл DCA')

| Окно началось  | BTC: разом впереди | ETH: разом впереди |
| -------------- | -----------------: | -----------------: |
| 2020           |           12 из 12 |           12 из 12 |
| 2021           |            4 из 12 |            7 из 12 |
| 2022           |            5 из 12 |            4 из 12 |
| 2023           |           12 из 12 |           12 из 12 |
| 2024           |           12 из 12 |            5 из 12 |
| 2025 (до авг.) |             3 из 8 |             5 из 8 |

Первое окно показывает, сколько DCA отдаёт в растущий год:

**Бэктест: [Lump sum: buy once, hold](https://janorium.com/backtests/187)**  
BTCUSDT · 1d · Спот · 2020-01-01 → 2021-01-01

| Доходность | Макс. просадка | Шарп | Доля прибыльных | Сделки |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| +303.60% | 53.17% | 2.27 | 100.0% | 1 |

*BTC, 2020: покупка разом +303.60%*

**Бэктест: [DCA: 52 weekly buys, hold](https://janorium.com/backtests/186)**  
BTCUSDT · 1d · Спот · 2020-01-01 → 2021-01-01

| Доходность | Макс. просадка | Шарп | Доля прибыльных | Сделки |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| +191.80% | 12.83% | 3.13 | 100.0% | 52 |

*BTC, 2020: 52 еженедельные покупки +191.80%*

А сколько сберегает в падающий — окно, начавшееся на вершине в ноябре 2021:

**Бэктест: [Lump sum: buy once, hold](https://janorium.com/backtests/274)**  
BTCUSDT · 1d · Спот · 2021-11-01 → 2022-11-01

| Доходность | Макс. просадка | Шарп | Доля прибыльных | Сделки |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| -65.62% | 71.91% | -1.39 | 0.0% | 1 |

*BTC с 2021-11: покупка разом -65.62%, макс. просадка 71.91%*

**Бэктест: [DCA: 52 weekly buys, hold](https://janorium.com/backtests/276)**  
BTCUSDT · 1d · Спот · 2021-11-01 → 2022-11-01

| Доходность | Макс. просадка | Шарп | Доля прибыльных | Сделки |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| -31.67% | 38.76% | -1.10 | 19.2% | 52 |

*BTC с 2021-11: 52 еженедельные покупки -31.67%, макс. просадка 38.76%*

## Просадки

![Две панели, BTC и ETH: макс. просадка покупки разом и DCA внутри каждого окна](https://janorium.com/articles/dca-vs-lump-sum-btc-eth-backtest/drawdowns.ru.svg 'Индиго выше бирюзового в каждой колонке: DCA всегда падал меньше')

У DCA макс. просадка была меньше во всех 136 окнах. Покупка разом падала от пика на 19.79–72.06% на BTC и на
26.73–78.90% на ETH; DCA — на 12.07–59.05% и 13.86–68.80%. Худший год покупки разом — ETH с 2021-12, -71.33%;
худший год DCA — ETH с 2021-07, -60.20%. Лучшие годы — наоборот: +1,334.18% у покупки разом против +559.40% у DCA,
оба на ETH весной 2020.

> **Чего этот тест не показывает**
>
> - **Окна перекрываются.** Соседние окна делят 11 месяцев из 12, а BTC и ETH движутся вместе, поэтому 136 окон — это
>   намного меньше 136 независимых проверок: читайте числа как «как часто», а не как вероятность.
> - **Меньшая просадка DCA — отчасти заслуга кэша.** Просадка считается по всему счёту, а в начале года большая часть
>   счёта DCA ещё лежит в деньгах, которые не падают.
> - **Свободные деньги здесь ничего не приносят.** Доходность стейблкоина на ждущих покупки деньгах немного помогла бы
>   DCA.
> - **Одно расписание, один бюджет, один рынок.** Еженедельные покупки в течение 12 месяцев, 10,000 USDT, спот BTC и
>   ETH, окна со стартом с 2020-01 по 2025-08 — на другом отрезке истории счёт может сложиться иначе.

## Выводы

- В 2020–2026 покупка разом заканчивала год впереди примерно в двух окнах из трёх, на обеих монетах.
- DCA окупился в год после вершины: во всех окнах, начавшихся с августа 2021 по июнь 2022.
- По дороге DCA всегда падал меньше — это и есть то, что он покупает: меньшую просадку ценой более низкой доходности в
  большинстве окон.

Ещё исследование: [золотой крест на топ-20 монетах](https://janorium.com/articles/golden-cross-top-20-crypto-2020-2025). Как устроен
такой бэктест — в руководстве [«Что такое бэктестинг»](https://janorium.com/guides/what-is-backtesting).